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Communiqué IFE Mezzanine – Sortie Natural Santé 25/07/2017

Détenue par Argos Soditic depuis 2013, la société spécialisée dans les compléments alimentaires à base de plantes (46M€ de revenus) est rachetée par le groupe pharmaceutique espagnol Cinfa. 

Natural Santé clôture sa période d’accompagnement aux cotés d’un fonds d’investissement. En effet, la société spécialisée dans les compléments alimentaires à base de plantes intègre le giron du groupe pharmaceutique et de santé espagnol Cinfa. Ce dernier, ayant initié les discussions en dehors d’un processus de vente structuré, avait chargé la banque d’affaires Alantra de sélectionner des cibles pour son futur déploiement international. 

Natural Santé était détenu depuis 2013, par Argos Soditic à l’issue d’une opération de BIMBO, aux côtés d’IFE, Idinvest, Access Capital Partners et le management. 

Fondée dans les années 90 par Maryse et Jean Estienne, la société rachetée dispose de plusieurs canaux de distribution pour ses compléments alimentaires, les pharmacies sous la marque Santé Verte figurant dans le top 10 en France, les magasins biologiques et diététiques et l’e-commerce. 

Basé à Ashford en Angleterre et employant 140 personnes, Natural Santé a, notamment, acquis, en décembre 2014, Direct Plantes, vendeur à distance de compléments alimentaires. Sous l’actionnariat d’Argos Soditic, son chiffre d’affaires est passé de 32 à 46 M€, soit une augmentation supérieure à 43 %. Entre 90 et 95 % de son activité est réalisée sur le territoire français. Cette opération de croissance externe sera financée sur les fonds propres du nouvel acquéreur. Cinfa commercialise cinq familles de produits dont des médicaments génériques et une gamme de recherche avancée en nutrition pour un chiffre d’affaires supérieur à 500 M€. Il est présent dans 55 pays avec un effectif supérieur à 1 000 salariés. Son actionnariat comprend entre 2 000 et 3 000 pharmaciens. « Natural Santé devient la plate-forme de développement de Cinfa en France dans le segment de la santé naturelle : outre le prometteur développement produits de Natural Santé, des synergies commerciales vont être mises en place avec des opportunités de cross selling entre la France et l’Espagne », indique Oriane Durvye, executive partner chez Alantra.

IFE Mezzanine se félicite d’avoir accompagné Natural Santé, son équipe de management et Argos Soditic au cours de ces 4 années, et est confiant dans la capacité de la société à poursuivre son développement. 

En 2013, les fonds conseillés par IFE Mezzanine ont accompagné cette transaction en participant à une émission unitranche de 20 millions d’euros, pour une souscription de 5 millions d’euros.

Natural Distribution – Philippe Hemeray
Argos Soditic – Karel Kroupa
IFE Mezzanine – Dominique Fouquoire, Alban Cordier

A propos d’IFE Mezzanine :
Spécialiste de la mezzanine et des solutions de quasi-capital « SMid-Cap » en France, IFE Mezzanine conseille divers fonds d’investissement institutionnels dédiés à la mezzanine. Ceux-ci ont investi +535M€ depuis 2000 dans 51 PME et ETI françaises et européennes.
La vocation d’IFE Mezzanine est d’accompagner sur le long terme les fonds d’investissement en capital, ainsi que les dirigeants/actionnaires d’entreprises (sponsorless) ayant des perspectives de croissance attractives à moyen et long terme.
La mezzanine est un mode de financement souple et complémentaire des fonds propres très utilisé dans les opérations de croissance et de transmissions d’entreprises de taille moyenne.
www.ifemezzanine.com

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