Kepler Chevreux IFE

Communiqué KCI – Sortie Biogroup 28/11/2018

Avec un chiffre d’affaires pro-forma de plus de 400 M€ en 2017, le groupe indépendant de laboratoires de biologie médicale a réalisé une augmentation de capital réservée de 180 M€ auprès de la Caisse de dépôt et placement du Québec. 

Biogroup-LCD s’ouvre, pour la première fois de son histoire, à un partenaire financier extérieur. Le groupe indépendant de laboratoires de biologie médicale lèvera, en novembre prochain, 180 M€ à l’issue d’une augmentation de capital réservée pour la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), devenant ainsi actionnaire minoritaire. Le docteur Stéphane Eimer, président de Biogroup-LCD, conserve la majorité du capital post-opération. « L’accélération du développement de Biogroup-LCD nécessitait l’entrée d’un partenaire extérieur. La volonté du groupe était de se tourner vers un investisseur institutionnel ou un fonds de pension bénéficiant d’un horizon de détention d’au moins 10 ans. A cet effet, trois discussions bilatérales ont été engagées pendant l’été », précise Cyril Kammoun, managing director de Degroof Petercam.

L’arrivée d’un acteur international du private equity permettra à Biogroup-LCD de poursuivre sa politique active de croissance externe dans un marché en consolidation. La CDPQ pourra être amené à réinvestir tout au long de sa période de détention. Depuis plusieurs années, le groupe de laboratoires s’est, principalement, développé par le biais d’acquisitions comme avec LCD, Ex, Astralab et Bioépine (lire ci-dessous et voir sa deal-list ci-après). Par ailleurs, six opérations ont déjà été réalisées cette année. Spécialisé dans les analyses de routine, il revendique la place de troisième acteur français derrière Cerba et Labco et de premier acteur indépendant avec un effectif de 3 500 personnes dont 350 biologistes. Pour financer sa croissance, la société s’appuyait, jusque là, sur une ligne Term Loan B covenant-lite de 331 M€ d’une maturité de 7 ans assortie d’une ligne de 75 M€ de revolving credit facility (RCF) structurée l’an dernier.

A l’occasion de cette opération sur le capital, KCI a été remboursé de l’ensemble de ses OBSA souscrites en 2015 et 2018. L’équipe de KCI se félicite d’avoir accompagné le docteur Stéphane Eimer et EMZ dans cette opération qui continue de présenter d’importantes capacités de développement, notamment via croissance externe.

Retour